Nous vous présentons notre dernier fonds : FCP HERITAGE !

Nous commencerons comme pour les précédents, par vous présenter les objectifs de gestion de ce fonds : L’objectif du Fonds est la réalisation d’une performance annualisée, supérieure à l’EONIA Capitalisé + 2%, pour une durée de détention minimum conseillée de 3 ans.

Commentaire de gestion du fonds : 

Concernant la gestion actions, nous nous sommes renforcés dans Edenred et EDP. L’entreprise spécialisée dans les tickets restaurant et autres avantages aux salariés, Edenred, continue de bénéficier de la digitalisation croissante de son activité avec de nouveaux contrats cadre, tels qu’avec Spotify aux EtatsUnis. L’électricien et première capitalisation portugaise, EDP, poursuit sa forte croissance dans les énergies renouvelables au travers de sa filiale EPDR, et profite, malgré sa taille, d’un attrait spéculatif des géants mondiaux de l’électricité. Au contraire, nous avons cédé notre ligne Alstom.

Nous pensons que le cours de bourse d’Alstom, un des leaders mondiaux de la production de trains, reflétait pleinement les qualités fondamentales de la société et ne voyons donc plus de potentiel de hausse.

Concernant la gestion obligataire, nous avons acquis une obligation Ubisoft et une obligation convertible Cellnex. L’opérateur espagnol de tours de télécommunication, Cellnex, continue d’améliorer ses ratios de financement grâce à des augmentations de capital et des émissions de convertibles.

Nous trouvions également que le rendement sur l’obligation de l’éditeur français de jeux vidéo, Ubisoft, était attractif au vu de de la résilience de son activité avec près de 50% du chiffre d’affaires provenant de jeux provenant du back-catalogue (i.e. jeux ayant plus d’un an).