Pourquoi l'inflation est-elle importante ? Les taux d'inflation augmenteront-ils davantage ? Quels indicateurs d'inflation sont à surveiller et quels instruments peuvent constituer une couverture naturelle contre l'inflation ? Ces questions et bien d'autres liées à l'investissement pendant une forte pression inflationniste sont abordées dans le dernier rapport écrit par les analystes de XTB.

L'inflation représente une variation des prix sur une période de temps et est sans aucun doute l'un des principaux facteurs affectant l'économie. Le taux d'inflation est également l'un des indicateurs les plus importants pour les consommateurs et les investisseurs. Il détermine la valeur réelle de la trésorerie et la valeur de l'investissement, qui évolue avec le temps. Le taux d'inflation fluctuant de manière dynamique pose un défi de taille aux investisseurs et son influence sur les indices boursiers et les prix de l'or est considérable.

Pandémie et inflation

Les restrictions liées à la pandémie COVID-19 ont plongé l'économie mondiale dans une profonde récession; les prix du pétrole sont temporairement passés en dessous de zéro. Les banques centrales ont ouvertement parlé de la nécessité de lutter contre la déflation. Cependant, la situation macroéconomique a changé ces derniers mois, grâce à une meilleure gestion de la pandémie par les pays. Toujours poussée par les prix de l’énergie et du tabac, l’inflation accélère légèrement en France. 

« En France, l'inflation a atteint 1,2 % sur un an en avril, après s'être établie à 1,1% en mars. Cette hausse est principalement attribuable à l'augmentation des prix de l'énergie de 8,8% et notamment les produits pétroliers qui flambent de 13,9%. Selon l'Insee, les prix du tabac ont augmenté au même rythme que le mois précédent (+5,8%), tandis que la baisse des prix des produits manufacturés s'est poursuivie au même rythme qu'en mars et que les prix de l'alimentation sont repartis à la baisse de 0,3%. L'inflation française harmonisée aux normes européennes (IPCH) a atteint 1,6% sur un an en avril, après 1,4% en mars, toujours sous l'objectif de la Banque centrale européenne (BCE) pour l'ensemble de la zone euro, qui se situe légèrement en dessous des 2%. Ainsi, les tensions inflationnistes observées aux Etats-Unis ont peu de chance de se propager en Europe, ce qui a été confirmé par François Villeroy de Galhau, gouverneur de la Banque de France et membre du conseil des gouverneurs de la BCE. Ce dernier a récemment déclaré qu’il n’y avait aucun risque de retour durable de l'inflation en zone euro, en affirmant que la politique monétaire de la BCE restera très accommodante pour longtemps. »- a déclaré Réda Aboutika, Chef Analyste chez XTB France et auteur du rapport.

Partout dans le monde, les banques centrales ont été surprises par la vigueur de la reprise et la hausse des coûts qui incitent les entreprises à augmenter leurs prix. L'interventionnisme, qui a sauvé l'économie mondiale de l'effondrement, a conduit les ménages à avoir parfois des revenus plus élevés que si la pandémie ne s'était pas du tout produite. Dans un même temps, la politique d'argent gratuit a encouragé les investisseurs à rechercher des alternatives au cash, ce qui a eu un impact significatif sur les prix des matières premières, faisant grimper les coûts supplémentaires pour les entreprises. Comment les investisseurs devraient-ils se comporter dans une telle situation ?

« Dans le cadre de ce rapport, nous nous focalisons essentiellement sur l'inflation aux États-Unis, car elle déterminera la politique de la Réserve fédérale américaine, qui sera de la plus haute importance pour les marchés mondiaux, y compris l'euro et la Bourse de Paris. Nous montrons quels indicateurs liés à l'inflation devront retenir notre attention et quelles publications relatives aux prix auront le plus d'importance. Nous répondons également à la question clé que se posent les investisseurs professionnels et les particuliers : l'inflation va-t-elle augmenter ? » - a ajouté Réda Aboutika.

Cinq raisons de la hausse de l'inflation

Lors de la constitution d'un portefeuille d'investissement, chaque investisseur doit prendre en compte un certain nombre de facteurs susceptibles d'affecter l'efficacité globale des investissements. L'inflation fait partie sans aucun doute de ce groupe. Les analystes de XTB ont distingué cinq indications relatives à l'économie américaine qui pourraient indiquer une nouvelle augmentation du taux d'inflation:

1. Les transferts de fonds sont considérables : grâce aux paiements directs, aux allocations de chômage spéciales et à d'autres aides, les ménages américains ont plus d'argent qu'ils n'en auraient sans pandémie !

2. La demande refoulée est forte : les consommateurs n'ont pas pu dépenser pour

beaucoup de biens ou services auxquels ils n'avaient pas accès à cause des restrictions, ils pourraient vouloir surcompenser après la réouverture.

3. Les prix des matières premières s'envolent : il n'y a pas que le pétrole. Voyez le cuivre, le coton, les céréales, c'est en partie le résultat des taux à 0 % car les investisseurs considèrent ces actifs comme des placements !

4. Coûts du COVID : l'économie rouvre mais le protocole sanitaire reste en place avec les coûts associés.

5. Il y a moins de concurrence : certaines entreprises ont cessé leurs activités, notamment dans le secteur des services. Moins de concurrence signifie plus de pouvoir de fixation des prix.

De plus amples informations sur l'investissement en cette période de pressions inflationnistes accrues peuvent être trouvées dans le rapport disponible sur cette page.